Совершенствование управления финансовыми рисками в российских коммерческих организациях

Актуальность темы выпускной квалификационной работы заключается в том, что риски возникают в деятельности любого предприятия, независимо от вида его деятельности, организационно правовой формы и сроков существования на рынке, и требуют постоянного анализа, контроля и поиска оптимальных решений в области управления ими.

Ведущим видом рисков предприятия на современном этапе выступает финансовый риск, связанный с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств). 

Финансовые риски возникли одновременно с появлением денежного обращения и с возникновением различного рода денежных отношений: инвестор-эмитент, кредитор-заёмщик, продавец-покупатель, экспортёр-импортёр и других. Финансовые риски являются неотъемлемой составляющей предпринимательской деятельности в условиях рынка. 

Система корпоративных методов управления финансовыми рисками играет основную роль внешнего и внутреннего механизма их нейтрализации. Управление финансовыми рисками должно быть одной из приоритетных областей руководства организацией, которая сталкивается со многими сложными ситуациями в связи с текущей, финансовой и инвестиционной деятельностью. Кроме того, отказ от управления рисками при установлении экономической, маркетинговой, ценовой, деловой политики организации может привести к кризису и, следовательно, к банкротству. 

Проблема эффективного управления финансовыми рисками на современном этапе финансового кризиса становится все более актуальной не только в России, но и во всей мировой экономике. 

Цель исследования состоит в разработке направлений совершенствования управления финансовыми рисками в ООО «Современные коммуникации».

Цель предопределила следующие взаимосвязанные задачи исследования:

- рассмотрение сущности и классификации финансовых рисков коммерческих организаций;

- изучение способов оценки финансовых рисков, которые используются в организациях;

- рассмотрение этапов и методов управления финансовыми рисками в коммерческих организациях;

- анализ управления финансовыми рисками в организации, выступившей объектом исследования;

- выявление проблем управления финансовыми рисками в исследованной организации;

- разработка мероприятий, направленных на устранение проблем управления финансовыми рисками в организации, оценка их эффективности.

Объектом исследования является хозяйственная деятельность ООО «Современные коммуникации».

Предметом исследования стали финансовые отношения, складывающиеся в процессе управления финансовыми рисками в ООО «Современные коммуникации».

Теоретическая база исследования представлена действующими законодательными актами и нормативными документами, научными публикациями отечественных ученых по теме исследования. 

Эмпирическая база исследования представлена финансовой отчетностью ООО «Современные коммуникации» за 2018-2020 гг., авторскими расчетами.

В ходе выполнения работы использовались следующие методы: описание, систематизация, сравнение, а также аналитический, статистический и графический методы.

Выпускная квалификационная работа изложена на … страницах печатного текста, состоит из введения, трех глав, заключения, содержит 2 приложения и список использованных источников, включающий 40 наименований. Во введении обоснована актуальность темы, сформулированы цели, задачи исследования. В первой главе рассмотрены теоретические аспекты управления финансовыми рисками в коммерческих организациях. Во второй главе проведен анализ управления финансовыми рисками в ООО «Современные коммуникации». В третьей главе разработаны мероприятия по устранению проблем управления финансовыми рисками в организации. В заключении подведен итог результатов исследования, сделаны выводы и разработаны рекомендации.

В экономической литературе принято рассматривать риск с двух позиций: 

1) как «возможность наступления событий с отрицательными последствиями в результате определенных решений или действий;

2) вероятность понести убытки или упустить выгоду; неуверенность в получении соответствующего дохода или убытка» [23, с. 761].

В современной теории существует большое количество классификаций рисков в зависимости от специфики экономической деятельности. Отдельно классифицируются инвестиционные риски, риски на рынке недвижимости, производственные риски и пр. [3]. Риски, сопряженные с финансовой деятельностью организации и генерирующие финансовые угрозы, обычно выделяются в особую категорию финансовых рисков, которые обладают более существенной значимостью в общем «портфеле рисков» предприятия. 

По мнению Г.А. Есиповой, финансовый риск предприятия – это возможность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в виде дохода или потери капитала в случае неопределенности условий его финансовой деятельности [10, с. 101]. И.А. Бланк дает следующее определение: «Под финансовым риском компании подразумевается возможность появления негативных финансовых результатов в виде потери заработка либо общих денежных средств в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности» [5, с. 123].

В статье Е. Патрушевой дано следующее определение финансового риска: «Для предприятий, основная деятельность которых не связана с финансовым рынком, финансовый риск – это разновидность предпринимательского риска и означает угрозу денежных потерь вообще» [25, с. 12].

Н.П. Любушин описывает финансовый риск как возможность того, что бизнесмен понесет утраты в виде дополнительных расходов, больше предустановленных прогнозом, проектом его действий или приобретет прибыть ниже той, на которую рассчитывал [20, с. 113].

Ю.М. Бахрамов рассматривает понятие финансовый риск как агрегированную вероятностную категорию. Финансовый риск, по его мнению, определяют как вероятность неполучения прибыли по сравнению с прогнозируемым вариантом или возникновения убытков [4, с. 280].

Проанализировав представленные определения ученых, можно сделать вывод о том, что единого мнения относительно сущности финансового риска не существует. Разные определения риска, в своем большинстве, никак не противоречат друг другу, а даже наоборот дополняют. Таким образом, можно предложить определение финансового риска – вероятность возникновения неблагоприятного исхода, при котором предприятие теряет или недополучает части дохода (капитала).

В экономических исследованиях представлено большое количество разных классификаций финансовых рисков. Так, М.М. Максимцов предлагает классифицировать финансовые риски по нескольким отличительным признакам: вероятному финансовому итогу, основанию появления, зависимости от покупательной возможности средств, а еще от воздействия инвестиционного климата [8, с. 42].

Особый интерес в отношении классификации рисков представляют работы И.А. Бланка [5, с. 127]. Классификация финансовых рисков, предложенная ученым, строится на девяти признаках: 

1. По источникам возникновения: внешний, не зависящий от работы компании и внутренний, зависящий от работы компании. 

2. По способности предвидения: прогнозируемый финансовый риск и непрогнозируемый финансовый риск. 

3. По совокупности исследуемых инструментов: индивидуальный финансовый риск (свойственный единичным финансовым инструментам) и портфельный финансовый риск (свойственный многим финансовым инструментам).

ООО «Современные коммуникации» ИНН 3435308043, ОГРН 1133435005978 зарегистрировано 29.10.2013 по адресу: 404130, Волгоградская обл., город Волжский, улица Горького, 10. Размер уставного капитала 11 000,00 руб.

Руководителем организации является: Генеральный Директор – Рязанцев Сергей Николаевич, ИНН 772787778099. У организации один учредитель. 

Среднесписочная численность (ССЧ) работников организации – 46 чел. 

Основным направлением деятельности является деятельность в области связи на базе проводных технологий. 

К дополнительным видам деятельности организации относятся:

- копирование записанных носителей информации

- торговля розничная музыкальными записями, аудиолентами, компакт-дисками и кассетами в специализированных магазинах

- торговля розничная лентами и дисками без записей в специализированных магазинах

- торговля розничная, осуществляемая непосредственно при помощи информационно-коммуникационной сети Интернет

- торговля розничная через Интернет-аукционы

- торговля розничная, осуществляемая непосредственно при помощи телевидения, радио, телефона

- деятельность в области звукозаписи и издания музыкальных произведений

- разработка компьютерного программного обеспечения

- деятельность консультативная и работы в области компьютерных технологий

- деятельность, связанная с использованием вычислительной техники и информационных технологий, прочая.

В Реестре недобросовестных поставщиков организация не числится. За 2020 год доход организации составил: 13 945 000,00 руб., расход 3 091 000,00 руб. У ООО «Современные коммуникации» зарегистрировано судебных процессов: 1 (в качестве «Ответчика»), 0 (в качестве «Истца»).

В деятельности предприятия используются современные основные средства и технологии: первичные сети электросвязи (линейно-кабельные и станционные сооружения); вторичные сети электросвязи (сети телефонной связи, сети передачи данных, сети телеграфной связи); технологические локальные компьютерные сети, здания, сервисный центр, оконечное абонентское оборудование электросвязи, компьютерное оборудование, оргтехника, транспорт.

Закупку оборудования для осуществления оказания услуг компанией ООО «Современные коммуникации» ведётся путём проведения тендеров на заключение контракта. Компания объявляет о принятие решения о закупке, какого-либо вида необходимого оборудования, печатной сувенирной продукции, услуги технической поддержки и последующего программного обеспечения, технических программ для обеспечения качественного оказания услуг на официальном сайте компании. После чего, путём выбора лучшего и наиболее выгодного предложения заключается контракт на сотрудничество с победившей компанией. Это обеспечивает не только выбор и установку наиболее выгодных финансовых условий, но и подбор наиболее качественного и конкурентоспособного посредника. 

Организационная структура ООО «Современные коммуникации» представлена на рисунке 2.1. В соответствии с рисунком 2.1, организационная структура управления ООО «Современные коммуникации» имеет линейно-функциональное строение. Данная система управления основывается на принципе единства распределения поручений, согласно которому право отдавать распоряжения имеет только вышестоящая инстанция. Соблюдение этого принципа должно обеспечивать единство управления. Такая организационная структура образуется в результате построения аппарата управления из взаимоподчинённых органов в виде иерархической лестницы, т.е. каждый подчинённый имеет одного руководителя, а руководитель имеет несколько подчинённых. 

К основным проблемам и их последствиям в управлении финансовыми рисками ООО «Современные коммуникации» следует отнести следующие:

1) излишне сложная процедура обмена информацией – повышает вероятность превышения реальных сроков выполнения задачи обработки финансового риска над сроками, установленными локальными регламентами;

2) отсутствие единой информационной среды управления рисками – повышает вероятность утери сведений при большом потоке информации (человеческий фактор);

3) низкая эффективность финансового планирования, а именно: низкая рентабельность деятельности предприятия и низкая платежеспособность.

4) отсутствие в организационной структуре подразделения, ответственного именно за управление рисками – снижает качество мониторинга и контроля, приводит к появлению «слепых зон»;

5) недостаточный анализ и оценка уже известных рисков;

6) неспособность предугадать и трезво оценить потенциальные (будущие) риски;

7) недостаточность мероприятий по информированию о рисках директора организации и донести до него степень достоверности оценок;

8) ошибки в рамках процесса оценки внешних условий и в методах риск-менеджмента.

Каждая из приведённых выше проблем должна служить объектом пристального анализа, который впоследствии позволит увеличить эффективность управления рисками организации. Недостаточная оценка известных организации рисков основана преимущественно на использовании консервативных подходов к прогнозированию потенциальных рисков в критической, нестабильной ситуации.

Неспособность предугадать и трезво оценить потенциальные (будущие) риски основана на том, что многие из них выходят за рамки области анализа и сферы ответственности действующего управления рисками, что в свою очередь относит их к «чистым» рискам, что является очевидной ошибкой, важность которой значительно увеличивается в кризисные или близкие к ним по конъюнктуре условиях. Определение структуры и оценка возможных рисков, это информация, которая должна побудить к принятию радикальных и продуктивных управленческих решений, как тактического, так и стратегического характера. Деятельность системы управления рисками в рамках деятельности финансовой организации должна включать периодический анализ возможных рисков, но при этом ориентироваться на тот факт, что невозможен их полный учет, и для разрешения возможных последствий реализации рисков организация должна иметь некоторый резервный фонд.

Недостаточность мероприятий по информированию о рисках директора организации и донести до него степень достоверности оценок, основана на низкой эффективности системы управления рисками, связанная более с общей проблемы системы управления организации, в рамках которой руководство организации более стремится к имманентному росту организации. 

Нередко, рекомендации в сфере управления рисками расцениваются руководством организации как помеха для роста, поскольку, как известно, целью любой коммерческой организации является максимизация прибыли путём принятия управленческих решений, которые порой сопряжены с рисками для организации. 

Рациональный же подход к управлению организацией сводится в числе прочего к учёту обоснованного уровня риска. Таким образом, контролируя все возникающие риски, в частности на уровне отдельных подразделений предприятия. Практический подход в данном случае предполагает формирование риск-фондов, при том, как на уровне отдельных подразделений, так и в целом, на уровне предприятия. Риск-фонд должен включать в себя средства, при потере которых организация не потерпит серьёзных убытков и сможет продолжать свою деятельность.

Финансовый риск – это вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий или капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности.

Финансовые риски предприятий характеризуются большим разнообразием и в целях осуществления эффективного управления классифицируются по признакам.

Оценить финансовые риски возможно на основе данных бухгалтерской отчетности (форма 1 и форма 2). Все способы, с помощью которых можно произвести оценку финансовых рисков делят на оценку вероятности возникновения, оценку вероятных убытков и комбинированный способ, используемый в практической деятельности наиболее часто. Порядок проведения рисковой оценки включает три элемента: анализ, оценку, а также процесс управления и контроля. Оценку рисков проводят в целях наиболее качественного управления ими. В соответствии с классификацией, методы оценки финансовых рисков делят на количественные и качественные. Наиболее многогранного, комплексного и эффективного управления финансовыми рисками можно достичь за счет взаимного дополнения одних методических подходов другими и, в целом, комплексного использования количественных и качественных оценок финансовых рисков.

Многообразие финансовых операций и множество финансовых рисков, которым они подвержены, определяют потребность в их эффективном управлении на предприятии. Можно уверенно сказать, что в мире не существует единых методик по управлению финансовыми рисками. На основе накопленного опыта, допущенных ошибок и полученных результатов риск-менеджеры принимают решения в сфере управления рисками на предприятии. Большое значение при этом уделяется виду хозяйственной деятельности предприятия, масштабу его бизнеса и квалификации специалистов финансового аппарата. 

Основными методами управления финансовыми рисками являются: метод избежания риска, метод лимитирования концентрации риска, метод хеджирования, метод диверсификации, метод передачи (распределения) рисков, метод самострахования (внутреннее страхование).

ООО «Современные коммуникации» – это общество с ограниченной ответственностью, основным видам деятельности которого является деятельность в области связи на базе проводных технологий. Дополнительно организация также осуществляет розничную торговлю и оказывает сопутствующие услуги.

Организационная структура ООО «Современные коммуникации» является линейно-функциональной. Во главе организации стоит директор, которому подчинены его заместитель, главный инженер, главный бухгалтер, главный экономист, а также отдел кадров, группа по охране объектов и коммерческая служба.

Отмечается увеличение стоимости основных средств и увеличение оборотных средств ООО «Современные коммуникации» за 2018-2020 гг., причем удельный вес оборотных средств в стоимости активов больше, чем внеоборотных средств. Показатели рентабельности деятельности организации в анализируемом периоде имели положительную динамику.

Анализ финансового состояния ООО «Современные коммуникации» показал, что платежеспособность организации в целом увеличилась. При этом недостаточная величина показателей абсолютной ликвидности и текущей ликвидности говорит о некоторых трудностях в погашении организацией своих обязательств, а значение коэффициентов финансовой устойчивости говорит о недостойной устойчивости компании.

При это оценка показателей платежеспособности говорит о том, что почти все коэффициенты не соответствуют нормативному значению. Риски потери платежеспособности можно оценить как высокие.