ВВЕДЕНИЕ
Процессы, происходящие в настоящее время в России, изменившиеся условия деятельности потребовали переориентации принципов работы предприятий на анализ и оценку многообразных внешних и внутренних финансовые активов, влияющих на эффективность их деятельности. На Западе, даже в относительно стабильных условиях хозяйствования значительное внимание уделяется проблеме исследования доходности и рисков финансовых активов.
В переходной же экономике нестабильность текущей ситуации ведет к усложнению этой проблемы. Естественным в данной ситуации является желание применить западный опыт исследований в российских условиях, что, однако, затруднено ввиду специфики исследования в переходной экономике. Имеются определенные разработки в области рассматриваемого нами вопроса. Все эти исследования, как российские, так и западные, базируются на общем теоретическом фундаменте, включающем в себя основные понятия, связанные с теорией финансового менеджмента.
Финансовые активы отражают инвестиции предприятия в собственные и заемные капиталы других компаний. Предприятие может самостоятельно эмитировать и продать соответствующие ценные бумаги, но в этом случае они станут частью собственного (акции) или земельного (облигации) капитала и не будут являться для предприятия финансовыми активами. Для покупателей же этих ценных бумаг они будут финансовыми активами.
Предприятие может располагать активами, не обладающими никакими потребительскими свойствами, кроме одного – способности приносить доход. Это финансовые активы – вложения в ценные бумаги, банковские депозиты и других инвестициях, целью которых является получение текущего дохода (проценты, дивиденды, купоны) или увеличение их первоначальной стоимости.
1 ТЕОРЕТИЧЕСИКЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ АКТИВАМИ
1.1 Понятие и виды финансовых активов
Финансовые активы – это финансовые ресурсы экономического субъекта, которые представляют собой совокупность денежных средств и ценных бумаг, и находятся в собственности данного субъекта [6].
Типы финансовых активов:
– денежные средства (в кассе, на счетах в банках);
– ценные бумаги (акции, чеки, векселя, депозитные сертификаты и др.)
– задолженность дебиторов;
– финансовые вложения;
– расчетные документы в пути и т.д.
Отметим, что нематериальные и материальные активы, полученные авансы, производственные запасы и так далее, под определение финансовых активов не подпадают. Это обусловлено тем, что владение данными активами не приводит к возникновению права на получение неких финансовых активов в будущем, хотя и может принести прибыль [1].
Иными словами, финансовые активы – это право на доходы, получаемые от использования реальных активов. То есть реальные активы являются источником дохода, тогда как финансовые активы служат для характеристики распределения получаемого дохода. Инвестирование средств в финансовые активы дает право на получение прибыли, от использования реальных активов, приобретение которых осуществлялось за счет инвестиций.
Основным свойством финансовых активов является их способность приносить компании доход. Компания не будет инвестировать свои ресурсы в приобретение имущества, которое изначально не обладает таким свойством. Сумма будущих чистых денежных притоков, которые актив способен обеспечить компании, называется его внутренней (справедливой или экономической) стоимостью [11].
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ ООО «МОДУМ-ТРАНС»
2.1 Характеристика деятельности ООО «Модум-транс»
ООО «Модум-Транс» с 2010 года занимается организацией перевозок железнодорожным транспортом, предоставляя клиентам подвижной состав под погрузку на территории Российской Федерации, стран Балтии и других сопредельных государств на всем пространстве колеи 1520.
На сегодняшний день ООО «Модум-Транс» занимает одну из лидирующих позиций среди операторов на сети РЖД.
В своей работе компания ориентируется на поиск оптимальных решений при выполнении логистических задач. Четкий механизм взаимодействия с клиентом и железнодорожными администрациями позволяет максимально эффективно использовать ресурсы компании.
Миссия ООО «Модум-Транс»: непрерывно развиваясь и двигаясь вперед, организация стремится к достижению безупречного эффекта своей профессиональной деятельности. Предлагая один из самых молодых инновационных парков подвижного состава и внимательное обслуживание, организация заботится о своих клиентах, предоставляя лучшие возможности для развития их бизнеса.
Основные цели компании ООО «Модум-Транс»:
• укрепление лидирующих позиций на рынке грузовых железнодорожных перевозок;
• увеличение доли на рынке ж/д перевозок за счет роста парка подвижного состава;
• закрепление и поддержание сотрудничества с крупнейшими промышленными предприятиями;
• расширение базы грузоотправителей среди частных компаний;
• внедрение новых технологий в процесс логистики и сопровождения грузов;
• постоянный рост и обучение сотрудников в профессиональной сфере.
3 СОВРЕМЕННЫЕ ПРОБЛЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ АКТИВАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ И МЕТОДЫ ИХ РЕШЕНИЯ
Эффективное функционирование современных предприятий не возможно без обеспечения результативным управлением финансовыми активами.
Финансовые активы представляют собой наиболее мобильную часть оборотных активов организации. Согласно Международным Стандартам Финансовой Отчетности (МСФО) финансовым активом признается любой актив, являющийся: денежными средствами, договорным правом требования денежных средств или другого финансового актива от другой компании; договорным правом на обмен финансовых инструментов с другой компанией на потенциально выгодных условиях; долевым инструментом другой компании [9].
Управление финансовыми активами основано на их детальном анализе, который позволяет определить финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия. Финансово-экономический анализ начинается с группировки финансовых активов на 3 составных звена:
• денежные средства;
• финансовые вложения, то есть вложения в ценные бумаги и т.д.;
• дебиторская задолженность.
Денежные средства предприятия могут быть представлены следующим образом:
• касса;
• расчетные, текущие, валютные средства;
• аккредитивы и чеки;
• другие денежные средства.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовые активы представляют собой наиболее мобильную часть оборотных активов организации. Согласно Международным Стандартам Финансовой Отчетности (МСФО) финансовым активом признается любой актив, являющийся: денежными средствами, договорным правом требования денежных средств или другого финансового актива от другой компании; договорным правом на обмен финансовых инструментов с другой компанией на потенциально выгодных условиях; долевым инструментом другой компании.
ООО «Модум-Транс» с 2010 года занимается организацией перевозок железнодорожным транспортом, предоставляя клиентам подвижной состав под погрузку на территории Российской Федерации, стран Балтии и других сопредельных государств.
Однако несмотря на то, что организация занимает лидирующее положение среди операторов на сети РЖД, она столкнулась с проблемой управления финансовых активов.
За анализируемый период наблюдается рост выручки на 171,27% и 124,36% соответственно. Также наблюдается рост и себестоимости продаж на 129,99% и 123,36% за 2018 и 2019 года.
В 2017 году в организации наблюдался убыток от продаж, но к 2019 году организация сгенерировала прибыль от продаж в размере 9667,4 тыс. руб., которая увеличилась на 128,51% в 2019 году по сравнению с 2018 годом.
В организации в 2019 году наблюдается рост чистой прибыли на 35,33% по сравнению с 2018 годом.
Так как в организации наблюдается превышение краткосрочной кредиторской задолженности над краткосрочной дебиторской задолженностью, то у ООО «Модум-Транс» имеется риск неплатежеспособности.