Биржи на Российском рынке: роль, создание, содержание деятельности и особенности управления

1.1. Биржа: основные понятия и содержание деятельности

Возникновение биржевой торговли связано с необходимостью развития производственных сил. Если рассматривать торговлю как связующее звено между производством и потреблением, то можно сказать, что биржевая торговля имеет в своем составе лучшие характеристики как обычной рыночной, так и ярмарочной торговли. Формирование биржевой торговли было необходимо для выработки более эффективного механизма процесса торговли, а впоследствии для защиты интересов, как продавцов, так и покупателей. Без биржевой торговли, так же как и без деления торговли товарами на оптовую и розничную, был бы невозможен прогресс в рыночных отношениях.

В современной экономической литературе встречается несколько определений понятия «биржа». Например, Г. Резко дает следующую характеристику понятия «биржа»: «…организующая, системообразующая часть рыночной структуры. Основной задачей биржи являются организация, упорядочение, унификация рынков сырья, капитала, валюты. С помощью биржевого механизма обеспечивается спрос на сырье, который прямо не связан с его использованием» . Расширенное понятие дают российские исследователи В. А. Галанов и А.И. Басов. Данное понятие включает в себя три характеризующих биржу элемента:

- современная форма организации рынка определенного перечня товаров, представляющего собой объединение профессиональных продавцов и созданного для торгов по установленным правилам и требованиям;

- специально оборудованное рыночное место, которое выделяется для профессиональных участников биржевых торгов;

- действующий на регулярной основе и подчиняющийся определенным правилам оптовый рынок, на котором осуществляется торговля ценными бумагами, товарами, валютой, драгоценными металлами, контрактами на поставку товаров в будущем, правами на заключение таких контрактов .

По мнению Е.Г. Самохиной биржа является рынком для реализации оптовой торговли стандартными «реальными» товарами или же рынком операций, связанных с куплей-продажей валюты, ценных бумаг и рабочей силы .

Статья 9 Главы 2 Федерального закона Российской Федерации «Об организованных торгах» определяет понятия биржи как организатора торговли, имеющего биржевую лицензию .

Биржевая торговля, в отличие от любых других видов торговой деятельности, включает в себя следующие основные характеристики:

1. Привязанность к конкретному месту и времени. То есть торги на бирже осуществляются в специально предназначенных для этого местах и в установленный период времени работы биржи.

2. Подчиненность установленным правилам биржевой торговли. Каждая биржа формирует собственные правила торговли на ней и, соответственно, каждый участник биржевых торгов обязан соблюдать данные правила. Несоблюдение правил предусматривает наложение штрафов или даже исключение из участников биржи.

3. Публичность, то есть биржевая торговля ведется в присутствии всех участников биржи или с их ведома.

4. Гласность, то есть итоги биржевых торгов являются открытыми для всех, а сведения о них представляются обществу при помощи средств массовой информации.

5. Регулируемость со стороны государства и общественности. 

Биржа является действующим на регулярной основе и подчиняющимся определенным правилам рынком, на котором осуществляется торговля ценными бумагами, товарами, валютой, драгоценными металлами, контрактами на поставку товаров в будущем, правами на заключение таких контрактов. 

Международная биржевая торговля имеет ярко выраженную географическую концентрацию, ведущие центры – США, Великобритания и Япония. Современный тренд биржевой торговли за рубежом – глобализация, выражающаяся в объединении национальных биржевых институтов. 

На современном этапе биржевая торговля в Российской Федерации осуществляется в нескольких регионах. Деятельность российских бирж на законодательном уровне регулируется рядом нормативно-правовых актов, в числе которых нормы международного права, решения Конституционного суда, общие и специальные законы, указы и постановления и др. 

Наиболее технологичными рынками в России можно назвать срочный, товарный, фондовый и валютный. Принято считать, что биржевой фондовый и валютный рынок практически консолидирован на ПАО «Московская биржа». В целом динамика биржевой торговли в России является положительной, однако в настоящее время она является развивающейся. Кроме того существует определенное отставание российских бирж по техническому, информационному и методологическому уровню развития от зарубежных биржевых институтов. 

Так как биржевая торговля в России является развивающейся, то в связи с этим остаются нерешенными многие проблемы и базовые вопросы его функционирования. Так по результатам анализа было выявлено, что отсутствует взаимосвязь деятельности фондовых бирж с реальным сектором экономики, на фондовом рынке торговлю осуществляют преимущественно профессиональные участники. Со стороны частных инвестором российские биржи являются невостребованными. Например, торговля на бирже газа носит добровольно-принудительный характер, поскольку развитие данной торговли была инициативой российского правительства, а не потенциальных участников торгов. Проблемным моментом также является и распределение долей участия в биржевых торгах. Всеобщей проблемой биржевых рынков России является отсутствие коллективного инвестирования.

Для эффективного и полноценного развития биржевой торговли в Российской Федерации важно активное вовлечение в данный сектор населения страны и частных инвесторов. Вместе с тем важным моментом эффективного функционирования бирж в Российской Федерации является полноценное и достаточное обеспечение высококвалифицированными работниками.

В данной работе предложено развитие электронных продовольственных бирж в регионах России. Их функционирование позволит уменьшить торговые издержки, ослабить диктат крупных производителей, выявить уровень цен, на который могут ориентироваться как производители, так и потребители. Кроме того, при наличии цивилизованных биржевых торгов на продовольственном рынке повысится стабильность продовольственного снабжения населения, сформируется устойчивая конкурентная среда. Также был сформирован ряд предложений по совершенствованию законодательства в исследуемой области. Так необходимо сформировать удобное и понятное законодательство для потенциальных инвесторов и участников биржевых торгов, а также создать надежную судебную защиту, ужесточить ответственность за использование инсайдерских данных в корыстных целях. Важным моментом для эффективного развития биржевых торгов является наличие системного оператора и установленных принципов его работы. Также необходимо активизировать процесс совершенствования локальных законодательных актов биржами самостоятельно.

Таким образом, несмотря на все выявленные недостатки, биржевая торговля в России является достаточно перспективной. Для реализации имеющегося потенциала необходимо усовершенствовать законодательную базу, привлекать частных инвесторов, улучшить механизм защиты мелких участников торгов, пресекать и предупреждать недобросовестную деятельность.