ВВЕДЕНИЕ
Развитие рыночных отношений в России поспособствовало ускоренному развитию ряда новых областей науки и практики. Приватизация, создание фондового рынка, реформирование системы страхования, переход коммерческих банков к выдаче кредитов под залог имущества сформировали необходимость в новой услуге – оценке стоимости предприятия (бизнеса), определении рыночной стоимости его активов.
Активы предприятия представляют собой уникальный и сложный по составу товар, имеющий свои отличительные особенности и характеристики. Поэтому в данном случае повышается значимость комплексной оценки активов с учетом влияния на них всех соответствующих внутренних и внешних факторов.
Определение рыночной стоимости предприятия способствует его подготовке к борьбе за выживание на конкурентном рынке, дает реалистичное представление о потенциальных возможностях предприятия. Процесс оценки бизнеса предприятий служит основанием для выработки его стратегии. Он выявляет альтернативные подходы и определяет, какой из них обеспечит компании максимальную эффективность, и более высокую рыночную цену.
Исходя из вышесказанного, целью данного реферата будет являться определение сущности оценки бизнеса и ее необходимости в условиях развития рыночных отношений.
1 Теоретические основы оценки бизнеса
В настоящее время оценка бизнеса – перспективное и востребованное направление экономической деятельности. Оценку бизнеса можно рассматривать как процесс определения его стоимости, то есть такой величины денежных ресурсов, за которую объект оценки можно реализовать. При этом бизнес представляет собой предпринимательскую деятельность, осуществляемую для приобретения определенных экономических выгод. Такая трактовка говорит о том, стоимость должна представлять собой денежное выражение ценности актива. Понятно, что и сама оценочная деятельность востребована только тогда, когда объект представляет коммерческий интерес для заказчика [1, с. 8]
Процесс оценки предполагает наличие оцениваемого объекта и оценивающего субъекта. Субъектами оценки выступают, с одной стороны, профессиональные оценщики, имеющие необходимые знания и навыки, с другой – потребители услуг оценки (то есть клиенты оценщиков).
Объектом оценки является любой объект собственности вместе с имеющимися правами на него. Это может быть бизнес, предприятие, организация, отдельные виды активов, в том числе материальные и нематериальные. При этом объектом оценки вместе с имуществом является и деятельность, обеспечивающая получение максимального экономического эффекта и достижение поставленных целей посредством рационального использования имеющихся ресурсов предприятия. Предприятие как объект оценки имеет свою структурную форму, включающую в себя различные производственные участки, цеха, обслуживающие хозяйства, коммуникации и т.д. Каждый из этих элементов в соответствии со своими функциями может являться источником расходов или доходов, имеет свою стоимость, требует определенных затрат для создания, цену [2, с. 31].
Осуществляя оценку бизнеса, оценщик должен учитывать все факторы, влияющие на конечную цену: 1) генерируемый доход; 2) возникающие риски при ведении бизнеса; 3) среднерыночные показатели функционирования аналогичных видов предпринимательской деятельности; 4) характерные черты, присущие именно данному бизнесу; 5) текущая обстановка в отрасли и экономике в целом. В качестве отличительной черты рыночной оценки бизнеса является привязка ее определенному моменту времени.
2 Цели оценки бизнеса
Любая оценка бизнеса должна обосновываться целями, преследуемыми субъектами оценки. Так оценка бизнеса может производиться в целях:
- повышения уровня эффективности управления предприятием;
- установления стоимости ценных бумаг в случае необходимости купли-продажи акций предприятия на фондовом рынке;
- определение рыночной стоимости предприятия при его купле-продаже полностью или частично;
- реструктуризации или реорганизации предприятия;
- определения кредитоспособности предприятия и стоимости залога при кредитовании;
- определения стоимости активов в случае необходимости страхования для установления размера возможных потерь;
- налогообложения;
- принятия обоснованных управленческих решений (осуществление периодической переоценки стоимости бизнеса для исключения влияния инфляции);
- реализации инвестиционного проекта развития бизнеса [5, с. 21-22].
Достоверность и правильность оценки стоимости любого объекта, прежде всего, зависит от корректного выбора области использования оценки: купля-продажа, получение кредита, страхование и так далее. При этом результаты по оценке одного и того же объекта, оцененного в один и тот момент времени, могут различаться в зависимости от поставленных целей оценки, так как в этих обстоятельствах стоимость будет определяться разными методами и со стороны различных субъектов. В целом, цели оценки бизнеса можно классифицировать в зависимости от субъекта, который определяет эти цели.
3 Значимость оценки бизнеса в рыночных условиях
В период рыночной экономики в Российской Федерации необходимость оценки бизнеса возникла в результате появления возможности инвестирования средств в бизнес, его покупки или продажи. Бизнес стал товаром и объектом оценки, а независимая оценка стоимости бизнеса при этом является важным инструментом управления. Оценка бизнеса является востребованным направлением современной экономической деятельности в связи с ростом актуальности определения стоимости компании. Периодическое осуществление оценки стоимости бизнеса позволяет проводить комплексный анализ эффективности управления предприятием, выявлять ошибки в реализации рыночных стратегий и полноценно их исправлять.
Одним из основных критериев роста доходов владельцев бизнеса является увеличение его стоимости. Поэтому, по сути, концепция управления стоимостью предприятия заключается в обеспечении роста стоимости бизнеса и акций предприятия посредством реализации грамотного подхода в управлении стоимостью. Управление стоимостью компании представляет собой процесс, ориентированный на долгосрочную перспективу и имеющий стратегическое значение для компании [3, с. 9].
Закон «Об оценочной деятельности» требует проведения обязательной оценки при приватизации объектов собственности, их передаче в доверительное управление либо в аренду, продаже, передаче в качестве вклада в уставные капиталы. Оценка бизнеса способствует установлению рыночной стоимости капитала закрытых предприятий или открытых акционерных обществ с недостаточно ликвидными акциями.
Значимость оценки бизнеса возрастает при осуществлении инвестиций, кредитовании, страховании, исчислении базы для налогообложения.
Оценка бизнеса необходима для выбора обоснованного направления реструктуризации предприятия. В процессе оценки бизнеса могут выявляться альтернативные методы управления предприятием и определяться, какой из них будет являться наиболее перспективным и принесет предприятию максимальные выгоды, в том числе обеспечит более высокую рыночную цену. Собственно, это и является основной целью владельцев бизнеса и задачей менеджеров на предприятиях в рыночной экономике.
Помимо этого, осуществление оценки объектов бизнеса нужна для:
- обоснованного налогообложения: уменьшение стоимости бизнеса при реализации государственной собственности или сдаче ее в аренду приводит к недополучению средств в бюджет;
- получения объективных результатов оценки определенных (частных) объектов бизнеса, чтобы защитить интересы собственника при проведении операций с недвижимостью и, в то же время, обеспечить получение реальных налоговых отчислений от проводимых сделок с недвижимостью;
- определения корректного уровня компенсации собственникам в результате принятия государством решения об изменении цели использования объекта бизнеса или его отчуждения;
- учета социальной, экономической и культурной ценности объекта в процессе градостроительного планирования и перспективного развития территории (региона, области, города и т.п.);
- предотвращения негативных последствий при осуществлении сделок с недвижимостью и т.д. [5, с. 22].
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Таким образом, оценка бизнеса – это перспективное и востребованное направление экономической деятельности в условиях рыночной экономики.
Изучение теоретической базы показало, что процесс оценки предполагает наличие оцениваемого объекта и оценивающего субъекта. Осуществляя оценку бизнеса, оценщик должен учитывать все факторы, влияющие на конечную цену (как внутренние, так и внешние). Законодательная база в сфере оценочной деятельности состоит из федерального закона и федеральных стандартов оценки, которые регулируют правила и подходы к оценке объектов.
Любая оценка бизнеса должна регулироваться целями, которые определил для себя субъект оценки (собственник бизнеса, потенциальный инвестор, государство и т.д.). Результаты по оценке одного и того же объекта, оцененного в один и тот момент времени, могут различаться в зависимости от поставленных целей оценки, так как в этих обстоятельствах стоимость будет определяться разными методами и со стороны различных субъектов.
Оценка бизнеса является востребованным направлением современной экономической деятельности в связи с ростом актуальности определения стоимости компании. Периодическое осуществление оценки стоимости бизнеса позволяет проводить комплексный анализ эффективности управления предприятием, выявлять ошибки в реализации рыночных стратегий и полноценно их исправлять.
